小家電一般是指除了大功率輸出的電器以外的家電，一般這些小家電都占用比較小的電力資源，或者機身體積也比較小，所以稱為小家電。2016年中國小家電全國市場零售額達到2120億元，較2015年全年同比增長近12%;中國小家電市場仍然處于較高的增長，市場對小家電產品的需求始終維持在良性的、穩定的水平上，整體增長態勢穩健。

其中2016年電飯煲市場規模149.5億元，較去年同比增長15.5%,電壓力鍋市場規模72.3億元，較去年同比增長0.5%,電磁爐市場規模77.4億元，較去年同比增長-6.5%,豆漿機市場規模43.2億元，較去年同比增長-18.3%,料理機市場規模66.5億元，較去年同比增長8.9%,榨汁機市場規模38.2億元，較去年同比增長-19.6%,電水壺55.7億元，較去年同比增長32.4%。

2016年中國高端小家電市場規模超過600億元人民幣，同比2015年增長高達20%，遠遠高于整體小家電市場12%增長。我國消費者整體的消費意愿以及消費能力正在持續升級，同時以產品為驅動的小家電市場正在經歷一場革新，高端的產品伴隨著創新的技術和功能，正在滿足不同類型消費者的需求。農村市場的家電銷售增速遠高于城市，農村消費者對生活品質的追求越來越高，對非剛需的小家電需求也同樣激增，農村市場的上升空間非常巨大。

預計2017年電飯煲以高端機型為主，整體市場持續較高增長；破壁機依然保持高增長勢頭，為料理機貢獻較大增長率；電水壺整體增長超過20%；但是電壓力鍋市場肯持續低迷，尤其是線上機會渺茫；電磁爐必須從長遠的尋找替代品或向更加專業化發展；榨汁機若未有新的技術革新，前景堪憂。2016年豆漿機市場遭遇瓶頸，結構升級未能扭轉市場份額連續下降的局面。17年把“連續下降”作為首要任務，繼續推廣結構升級產品，實現把豆漿機轉為必需品。

一、行業的周期性

經濟發展的周期性對小家電行業有一定的影響，小家電需求量受經濟發展周期性影響而呈現一定的變化，從長期看，小家電需求穩中有升。

二、行業的區域性

（1）小家電企業區域分布特征

目前全球小家電出口國主要為中國、德國、意大利、法國、美國、波蘭、墨西哥、土耳其、韓國和西班牙十個國家，上述國家出口額約占全球小家電總出口額70%。其中，中國作為主要產區，其出口額占全球小家電總出口額37%。

中國小家電生產企業地區分布不均衡，大部分小家電企業集中在經濟比較發達的華南和華東地區，其中廣東、浙江兩省企業數量較多，占全國比重達到83%。

圖表：中國小家電企業區域分布

數據來源：中研普華

（2）小家電市場區域分布特點

小家電產品種類繁多、用途廣泛，各國小家電的市場情況根據當地消費者生活習慣有所差異。歐美市場主要消費電熱水壺、電熱咖啡機、攪拌機、電烤爐、多士爐、烤箱等西式小家電產品，中國、日本、東南亞等亞洲市場主要產品為電飯煲、電壓力鍋、電熱水壺等小家電產品。因此，小家電消費市場有明顯的區域性特征。

三、行業的上下游

小家電行業具有產業鏈跨度長、覆蓋面寬等特點。小家電行業的上游主要為塑料、鋼材、電機和溫控器等行業，這些行業都是充分競爭的行業，其價格變化直接影響小家電產品的采購成本；下游為小家電品牌商和零售商等銷售渠道和個人、家庭等最終消費者。其上下游關系如下：

圖表：小家電行業上下游行業關聯關系圖

數據來源：中研普華

1、小家電行業與上游行業之間的關聯分析

小家電行業的上游主要包括塑料、鋼材、鋁板等原材料以及電子元器件、電源線等零配件，原材料和零配件市場是充分競爭市場，來源廣泛，采購便捷。但由于塑料、鋼材、鋁板、電子元器件等占總成本比例相對較高，因此其價格波動對企業利潤影響較大。

2、小家電行業與下游行業之間的關聯分析

面對國際市場，制造商受市場區域的分布均衡性、目標客戶的類型及客戶的付款期等因素影響，面對的外銷客戶主要有兩類：品牌商和零售商。

（1）品牌商：品牌商同時承擔品牌商和經銷商的角色，能利用其被消費者認同的品牌、系列化的創新產品，以打包或產品系列的形式同時服務于多個零售商，對零售商有較強的談判能力。品牌商根據供應能力選擇制造商，兩者依存度較高：一方面，制造商需要品牌商提供訂單；另一方面，品牌商也在一定程度上依賴制造商提供質量穩定和價格合適的產品。

（2）零售商：擁有或被授權使用某小家電品牌，具備大批量購銷的能力。

近幾年大型零售商在全球范圍內進行大規模采購，與制造商直接合作，通過低價策略搶占市場。

在國內市場，受國家發展經濟、擴大需求、鼓勵消費等政策的影響，大型百貨商場不斷興起，家電連鎖、超市快速擴張，都為小家電的銷售提供了有利條件。

四、行業經營模式

目前國內小家電市場主要由三類企業所占據，一是國際小家電企業，包括飛利浦、伊萊克斯、法國SEB、韓國LG；二是進入小家電領域的大家電企業，包括美的、澳柯瑪、格蘭仕；三是立足小家電領域的專業企業，包括九陽、蘇泊爾、龍的、德豪潤達、伊立浦。

國內小家電企業的經營模式主要有OEM原始設備制造商、ODM原始設計制造商、MDM營銷參與設計制造商、ESA授權銷售代理和OBM自有品牌運營商五種模式。OEM完全根據品牌商的設計進行生產，易于受到品牌商的控制，經營風險較大；ODM具有一定的設計能力和品牌自主性，對品牌商的依賴性較低；OBM完全根據自身需要進行設計，擁有自主品牌，是最先進的生產模式。

圖表：國內小家電企業經營模式

數據來源：中研普華

目前國內大部分小家電企業仍處于OEM/ODM為主，對國外品牌的依賴性較強。小家電上市公司中，德豪潤達產品主要是出口，采用OEM/ODM模式，以單定產；伊立浦在國際市場采用OEM/ODM/MDM模式，為國際知名品牌提供專業的營銷、研發和生產一體化，在國內市場采用ESA模式授權代理品牌商產品，并以自主品牌“伊立浦”進行銷售；九陽股份和蘇泊爾均采用OBM模式，與OEM代工生產經營模式的企業不同，該經營模式不存在依賴其他企業品牌、技術和渠道的情況。